Selon Goldex, Bâle III engendrera un "étranglement des liquidités" et le prix de l'or est susceptible d'atteindre 2 100 dollars d'ici la fin de l'année.

Le principal risque de Bâle III est de privilégier l'allocation de l'or, ce qui entraînerait un étranglement des liquidités disponibles en or physique et une flambée des prix d'ici la fin de l'année.

L'impact de Bâle III, dont les dispositions prendront effet le 28 juin 2021 pour les banques européennes et le 1er janvier 2022 pour les banques britanniques, suscite actuellement de nombreuses discussions entre les experts du secteur de l'or, les avis allant de "tout va changer" à "aucun impact".

Bâle III est un accord international élaboré par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour répondre à la crise financière de 2007-2009.

Un des principaux changements pour l'or est que le métal précieux est déplacé d'un actif de niveau 3, qui est la classe d'actifs la plus risquée, à un actif de niveau 1, qui est actuellement réservé aux liquidités et aux devises. Cette modification risque de renchérir l'achat et la vente d'or non alloué.

Or alloué et non alloué

Par or alloué, nous désignons le cas où un client achète de l'or physique préalablement monnayé et se trouvant physiquement dans un coffre-fort. Et ce dernier est la propriété directe du client.
L'or non alloué constitue une véritable forme de crédit, exactement comme si le client négociait avec un courtier en lingots.

La contraction des liquidités conduira à un prix de l'or de 2 100 dollars d'ici la fin de l'année.

Ce que ces évolutions impliquent pour le secteur en question, est que la demande d'or physique est censée augmenter, ce qui se traduira par un resserrement des liquidités, lequel, en réponse, risque de conduire à un prix de 2 100 dollars d'ici la fin de l'année.

Si l'or non alloué devient plus onéreux, cela implique que le seul élément restant à acheter et à vendre est l'or alloué. Et si soudainement tout le monde se focalise sur l'or alloué, la demande d'or physique alloué connaîtra une forte hausse. S'il y a une augmentation de la demande, il y aura un resserrement des liquidités. Et il est possible qu'il y ait une montée des prix de l'or alloué en raison de la diminution des liquidités et de l'augmentation de la demande.

La réaction de Goldex

Compte tenu de toutes ces modifications, Goldex a introduit une nouvelle infrastructure de négociation destinée à répondre aux besoins d'autres entreprises et institutions.

Goldex a lancé la première solution de marché plug-and-play au monde pour que les entreprises soient en mesure de proposer de l'or physique alloué. Les FinTechs et autres entreprises financières pourrons acheter, vendre et stocker de l'or par le biais de la première place de marché multi-concessionnaire au monde qui permettra de remédier aux problèmes de liquidité, mais aussi faire office d'outil de recherche de prix.

Source : https://www.kitco.com/