La Chine a récemment intensifié son accumulation d'or, suscitant des interrogations sur ses intentions à long terme. Cette tendance s'inscrit dans une stratégie plus large visant à réduire la dépendance du pays vis-à-vis du dollar américain. Le cours de l'or et le prix du gramme d'or sont des indicateurs clés à surveiller dans ce contexte.
Dans cet article, nous explorerons les motivations derrière cette accumulation et les implications potentielles pour le système monétaire mondial.
Les pays ayant les plus grandes réserves d'or
L'or, souvent acheté sous forme de pièces ou de lingots d'or, est un actif de réserve précieux pour de nombreux pays. D'après les données du Fonds monétaire international (FMI), les institutions financières et les banques centrales du monde entier possèdent approximativement 34 000 tonnes d'or en réserve. Il est également à noter que le FMI lui-même détient environ 2 800 tonnes d'or.
La Réserve Fédérale des États-Unis (FED) détient à elle seule près d'un quart de ces réserves, soit 8 133 tonnes. Les autres pays figurant dans le top 5 des plus grandes réserves d'or par pays sont l'Allemagne, l'Italie, la France, la Russie et la Chine :
Les États-Unis
Avec environ 8 133 tonnes d'or, les États-Unis détiennent les plus grandes réserves d'or du monde, selon les données du FMI. Ce stock massif contribue à soutenir le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
L'Allemagne
L'Allemagne suit avec environ 3 366 tonnes d'or. Une partie de ces réserves a été dernièrement rapatriée, ce qui indique une confiance accrue dans la stabilité du métal précieux.
L'Italie
L'Italie détient environ 2 451 tonnes d'or. Comme l'Allemagne, l'Italie voit l'or comme une mesure de précaution contre les crises financières et une manière de diversifier ses réserves.
La France
La réserve d'or française possède environ 2 436 tonnes d'or. Bien que ce soit une quantité significative, elle est légèrement inférieure à celle de l'Italie. L'or est considéré en France comme un actif stable, surtout en période de volatilité économique.
La Chine
La Chine a récemment ajouté 16 tonnes à ses réserves, portant son total à environ 1 948 tonnes. Bien que ce soit moins que les autres pays mentionnés, la Chine a augmenté ses réserves pour le septième mois consécutif, ce qui indique une stratégie délibérée de diversification et de dédollarisation.
La Chine poursuit sa dédollarisation en accumulant de l'or
La Chine a récemment augmenté ses réserves d'or, en partie en réponse à des problèmes de liquidités et de solvabilités. Bien que les chiffres officiels placent la Chine derrière d'autres nations en matière de réserve d'or, certains experts suggèrent que la réalité pourrait être tout autre.
En effet, la Chine a augmenté ses réserves d'or de 74 tonnes en 2019 et a également vu sa production intérieure d'or atteindre 403 tonnes la même année. De plus, elle est le plus grand importateur d'or au monde, ayant importé environ 1 500 tonnes en 2019. L'achat d'or est donc une stratégie délibérée de diversification et de dédollarisation.
Cette accumulation d'or est vue comme une tentative de se dédollariser et de diversifier ses actifs de réserve. Par rapport aux pays européens et américains, la Chine possède une quantité relativement faible d'or, ce qui rend cette accumulation encore plus significative.
Peut-on parler d'une « ruée vers l'or » en Chine ?
Le terme "ruée vers l'or" est souvent utilisé pour décrire l'intérêt croissant de la Chine pour l'or. Le prix de l'or à Shanghai a dernièrement augmenté, et la Banque Populaire de Chine a même encouragé les jeunes à investir dans l'or.
De ce fait, la Banque Populaire de Chine (PBOC) a pris une initiative intéressante pour approuver les jeunes contribuables à investir dans l'or. Elle a introduit un produit en forme de pilule en or, à un prix relativement abordable, dans le but d'inciter les jeunes à investir dans ce métal précieux. L'idée sous-jacente est que les jeunes pourraient mettre de côté une partie de leur salaire pour acheter un grain d'or par mois, ce qui serait une stratégie d'investissement positive à long terme.
Par ailleurs, le Shanghai Gold Exchange (SGE) joue aussi un rôle crucial dans la fixation des prix de l'or en Chine. Contrairement à d'autres marchés, le SGE fixe les prix en se basant sur des échanges physiques d'or et d'argent, ce qui reflète la demande réelle par rapport à l'offre physique. Ce mécanisme de fixation des prix renforce la crédibilité de l'or en tant qu'actif d'investissement en Chine.
Enfin, en Chine, le métal jaune est de plus en plus considéré comme un actif plus fiable que d'autres investissements traditionnels, tels que l'immobilier ou les actions. Cette perception est alimentée par une série de facteurs, y compris la volatilité du marché immobilier chinois et les incertitudes entourant les marchés boursiers.
Par conséquent, la Chine intensifie sa quête de l'or dans le but de diversifier ses réserves et de réduire sa dépendance au dollar. Cette tendance aura des répercussions importantes pour le système monétaire mondial et pourrait remettre en question la domination du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
